Item request has been placed! ×
Item request cannot be made. ×
loading  Processing Request

BORSA ENDEKS GETİRİSİNİN YATIRIM FONLARI PORTFÖYÜNDEKİ PAY SENEDİ ORANINA ETKİSİ: NEDENSELLİK ANALİZİ ; THE INFLUENCE OF STOCK MARKET RETURNS ON THE RATIO OF EQUITY IN MUTUAL FUNDS PORTFOLIO: CAUSALITY ANALYSIS

Item request has been placed! ×
Item request cannot be made. ×
loading   Processing Request
  • Additional Information
    • Publication Information:
      Onur OĞUZ
    • Publication Date:
      2020
    • Collection:
      DergiPark Akademik (E-Journals)
    • Abstract:
      Tasarruf sahiplerinin birikimlerini daha profesyonel şekilde sermayepiyasalarında değerlendirmelerini sağlayan yatırım fonları, inançlı mülkiyetesasına göre ve tüzüğünde belirtilen varlıklardan oluşan portföylerinişletilmesi için kurulan, tüzel kişiliği olmayan mal varlıklarıdır. Dahaönceden portföylerindeki hisse senedi ağırlığına bağlı olarak A ve B tipişeklinde sınıflandırılan fonlar, 2013 yılında yayımlanan yeni tebliğle birlikteŞemsiye Fon adı altında altsınıflara ayrılmıştır. Bu çalışmada, yatırımfonlarının türüne bakılmaksızın, toplam portföylerindeki hisse senedi ağırlığıile borsa endeksi arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmektedir. Burada temelamaç, borsa endeksindeki hareketlerin, yatırım fonlarının portföy dağılımındaetkisinin olup olmadığını, aralarındaki simetrik ve asimetrik nedensellikilişkisi çerçevesinde incelemektir. Çalışma, Ocak 2005 - Haziran 2019 dönemineait 174 aylık veriyi kapsamaktadır. Veri setini yatırım fonlarının portföylerindekihisse senedi oranı ile BİST-100 endeksi aylık ortalama değerinden oluşan zamanserileri oluşturmaktadır. Analiz yöntemi olarak simetrik ve asimetriknedensellik testleri uygulanmıştır. Elde edilen bulgular portföy dağılımındakipay senedi oranında borsa endeksindeki hareketlerle nedensellik ilişkisiolmadığını ortaya koymaktadır. ; Mutual fundswhich enable savers to evaluate their savings in the capital markets in a moreprofessional way, are established on the basis of fiduciary property and forthe operation of portfolios consisting of the assets specified in theregulation. In Turkey, funds used to be classified as type A and B based on thestock weight in their portfolios. But they have been subdivided under the nameof Umbrella Fund with the new communiqué published in 2013. This study analyzesthe causality relationship between the stock weight in the total portfolios offunds and the stock market index returns. The main objective is to examinewhether the movements in the index have an effect on the portfolio allocationof funds within the symmetric and asymmetric causalities. The study includes174 monthly data for the period of January 2005 - June 2019. The data setconsists of the stock ratio of mutual funds portfolios and the logharitm ofmonthly average value of BIST-100 index. Symmetric and asymmetric causalitytests were used as the analysis method. The findings indicate that there is nocausal relationship between the movements in the stock market index and theshare ratio in the portfolio distribution.
    • File Description:
      application/pdf
    • Relation:
      https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/931508; https://dergipark.org.tr/tr/pub/ijephss/issue/51653/643776
    • Online Access:
      https://dergipark.org.tr/tr/pub/ijephss/issue/51653/643776
    • Accession Number:
      edsbas.D7086338