Οικονομική αβεβαιότητα και τιμές των μετοχών

Στην παρούσα διατριβή διερευνάται ο αντίκτυπος της οικονομικής πολιτικής αβεβαιότητας των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής στις τιμές των μετοχών, των εταιρειών που είναι εισηγμένες στις ΗΠA και στις υπόλοιπες G7 χώρες (Γερμανία, Γαλλία, Ιταλία, Ιαπωνία, Καναδάς, Ηνωμένο Βασίλειο της Αγγλίας). Χρησιμοποιώντας ένα σύνολο δεδομένων πάνελ για το χρονικό διάστημα από το πρώτο τρίμηνο του 2002 μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2021, η εμπειρική έρευνα πραγματοποιήθηκε με την εφαρμογή της Γενικευμένης Μεθόδου των Στιγμών (GMM) και τον έλεγχο αιτιότητας για πάνελ των Dumitrescu-Hurlin (2012). Τα ευρήματα υπέδειξαν την ύπαρξη στατιστικά σημαντικής και αρνητικής σχέσης μεταξύ της αβεβαιότητας της οικονομικής πολιτικής των ΗΠΑ και των τιμών των μετοχών στις χώρες των G7. Ωστόσο, τα αποτελέσματα δεν υπέδειξαν καμία σχέση αιτιότητας μεταξύ αυτών. Η έρευνα επεκτείνει την υπάρχουσα βιβλιογραφία και παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για τους επενδυτές και τους φορείς χάραξης πολιτικής.
This thesis investigates the impact of the economic policy uncertainty of the United States of America on the stock prices of companies listed in the US and in other G7 countries (Germany, France, Italy, Japan, Canada, United Kingdom of Great Britain). Using a panel dataset for the period from the first quarter of 2002 to the first quarter of 2021, the empirical research was conducted by applying the Generalized Method of Moments and Dumitrescu-Hurlin (2012) panel causality test. The findings showed the significant and negative relationship between them. However, the results of the Dumitrescu -Hurlin (2012) test did not suggest any causality relationship between them. This research expands upon existing literature and provides valuable information for investors and policymakers.