Contributors: Centre d'Economie de l'Environnement - Montpellier (CEE-M); Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement (INRAE)-Institut Agro Montpellier; Institut national d'enseignement supérieur pour l'agriculture, l'alimentation et l'environnement (Institut Agro)-Institut national d'enseignement supérieur pour l'agriculture, l'alimentation et l'environnement (Institut Agro)-Université de Montpellier (UM); Paris Jourdan Sciences Economiques (PJSE); Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne (UP1)-École normale supérieure - Paris (ENS-PSL); Université Paris Sciences et Lettres (PSL)-Université Paris Sciences et Lettres (PSL)-École des hautes études en sciences sociales (EHESS)-École des Ponts ParisTech (ENPC)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement (INRAE); Paris School of Economics (PSE); Aix-Marseille Sciences Economiques (AMSE); École des hautes études en sciences sociales (EHESS)-Aix Marseille Université (AMU)-École Centrale de Marseille (ECM)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS); ANR-15-CE33-0001,FIRE,Interdépendances financières et réelles : volatilité, ouverture internationale et politiques économiques(2015); ANR-16-CE03-0005,GREEN-Econ,Vers une économie plus verte : politiques environnementales et adaptation sociétale(2016); ANR-17-EURE-0020,AMSE (EUR),Aix-Marseille School of Economics(2017); ANR-11-IDEX-0001,Amidex,INITIATIVE D'EXCELLENCE AIX MARSEILLE UNIVERSITE(2011)
Abstract: International audience ; We study whether fiscal policies, especially public debt, can help to curb the macroeconomic and health consequences of epidemics. Our approach is based on three main features: we introduce the dynamics of epidemics in an overlapping generations model to take into account that old people are more vulnerable; people are more easily infected when pollution is high; public spending in health care and public debt can be used to tackle the effects of epidemics. We show that fiscal policies can promote convergence to a stable disease-free steady state. When public policies are not able to permanently eradicate the epidemic, public debt, and income transfers could reduce the number of infected people and increase capital and GDP per capita. As a prerequisite, pollution intensity should not be too high. Finally, we define a household subsidy policy that eliminates income and welfare inequalities between healthy and infected individuals.
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